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房地產(chǎn)估價(jià)師:證券知識(shí)考點(diǎn)精析

2011-07-05 11:18  來(lái)源:  字體:  打印 收藏

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 ?。?)本章涉及有關(guān)的法律、法規(guī)包括:①《中華人民共和國(guó)證券法》、②《證券公司管理辦法》(中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第5號(hào))。

  (2)本章主要內(nèi)容是一些證券基礎(chǔ)知識(shí),包括股票、債券及投資基金證券三大類(lèi)。

  1)要弄清楚每一類(lèi)的發(fā)行主體。股票發(fā)行主體是股份公司;債券發(fā)行主體是政府、銀行和企業(yè)等社會(huì)各類(lèi)經(jīng)濟(jì)主體,其中公司債券在我國(guó),目前其發(fā)行的主體僅限于我國(guó)境內(nèi)的全民所有制企業(yè);投資基金證券發(fā)行主體是基金發(fā)起人發(fā)行,其中證券持有人與發(fā)起人之間是契約關(guān)系。如2005年試題中就有一道有關(guān)此內(nèi)容的判斷題:投資基金證券,是指由基金管理人向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的,表示持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)的憑證。(×)  我們只要掌握了投資基金證券的含義,這道題我們就不會(huì)失分。

  2)要弄清楚每一類(lèi)證券的具體分類(lèi)及其特點(diǎn)。如股票的基本分類(lèi)中,按權(quán)利和義務(wù)為依據(jù)來(lái)劃分股票種類(lèi),形成以普通股和優(yōu)先股為主的兩大類(lèi)型股票;按普通股票的投資主體進(jìn)行分類(lèi),分為國(guó)家股、法人股、個(gè)人股、社會(huì)公眾股等幾種;同時(shí)股票還有B股、H股和N股特種股票,不過(guò)就我國(guó)大陸境內(nèi)的股票市場(chǎng)而言,關(guān)系最大的是B股,因?yàn)樗牧魍ㄊ袌?chǎng)在大陸境內(nèi),而H股和N股的流通市場(chǎng)在大陸境外。債券按發(fā)行主體進(jìn)行分類(lèi),可分為公債券、金融債券、公司債券等幾大類(lèi);按期限長(zhǎng)短分類(lèi),可分為短期債券、中期債券、長(zhǎng)期債券和永久債券;按利息支付方式分類(lèi),可分為附息債券和貼現(xiàn)債券;按發(fā)行方式分類(lèi),可分為公募債券和私募債券;按有無(wú)抵押擔(dān)保分類(lèi),可分為信用債券、抵押債券和擔(dān)保債券等。投資基金可分為契約型和公司型、封閉型和開(kāi)放型、固定型和管理型、單位型和追加型、股權(quán)式基金和有價(jià)證券基金、本幣基金和外幣基金等。如2004年試題中有一道單項(xiàng)選擇題:可以股息、紅利形式參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益的分配,但不能通過(guò)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓獲取交易差價(jià)的證券是(C)。來(lái)源:建設(shè)工程教育網(wǎng)
  A.股份
  B.股票
  C.股單
  D.公司債券

  此題涉及的知識(shí)點(diǎn)包括:股單僅僅是一種證據(jù)證券,只是證明股東出資份額和股東權(quán)利,具有很強(qiáng)的人身依附性。股單本身沒(méi)有價(jià)格,不是有價(jià)證券,所以不能在市場(chǎng)上自由流通,而只能依法定條件和手續(xù)轉(zhuǎn)讓出資。來(lái)源:建設(shè)工程教育網(wǎng)的美女編輯們

  3)要弄清楚投資基金證券與股票、債券的聯(lián)系與區(qū)別,特別是三者之間的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益不同,即投資基金風(fēng)險(xiǎn)小于股票投資而大于債券投資。投資基金證券的收益不同于債券而類(lèi)似于股票;但收益一般小于股票投資而大于債券。一般認(rèn)為基金證券是一種風(fēng)險(xiǎn)低于股票、收益高于債券的證券品種。如2005年試題中就有一道單項(xiàng)選擇題:在以下投資組合中,對(duì)投資者來(lái)說(shuō),投資且等比例選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的是(B)。來(lái)源:建設(shè)工程教育網(wǎng)
  A.股票+投資基金
  B.債券+投資基金
  C.投資基金+債券+股票
  D.債券+股票

  做這道題,要注意關(guān)鍵字眼“投資且等比例”。由于投資基金是委托專(zhuān)門(mén)的投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行分散組合投資,可以分散和降低風(fēng)險(xiǎn),所以風(fēng)險(xiǎn)小于股票投資,大于債券投資。投資基金證券的收益是不固定的,這一點(diǎn)不同于債券而類(lèi)似于股票;但收益一般小于股票投資而大于債券。因而一般認(rèn)為基金證券是一種風(fēng)險(xiǎn)低于股票、收益高于債券的證券品種。

  (3)學(xué)習(xí)本章內(nèi)容,要記住一些易出計(jì)算題的基礎(chǔ)知識(shí),如按照上市公司的有關(guān)規(guī)定,股份有限公司申請(qǐng)其股票上市必須符合下列條件:股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門(mén)批準(zhǔn)已向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行;公司股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元,開(kāi)業(yè)時(shí)間在3年以上;公司股份總額超過(guò)人民幣4億元的,其向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份的比例為15%以上。如有一道計(jì)算題:一級(jí)資質(zhì)W房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司于2009年8月,成為上市公司,股本總額為2億1千萬(wàn),其中發(fā)行社會(huì)公眾發(fā)行股票總數(shù)100萬(wàn)股。2010年3月,該公司股本總額為超過(guò)4億元。按照有關(guān)規(guī)定,W房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司2009年8月,成為上市公司時(shí),該公司內(nèi)部職工認(rèn)購(gòu)的股份不得超過(guò)(A)萬(wàn)股。建設(shè)工程教育網(wǎng)論壇
  A.10
  B.25
  C.50
  D.100

  做此題,關(guān)鍵要記?。簝?nèi)部職工股指股份有限公司內(nèi)部職工認(rèn)購(gòu)的股份,按規(guī)定不得超過(guò)公司向社會(huì)公眾發(fā)行股票總數(shù)的10%.市一級(jí)資質(zhì)w房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司于2009年8月,成為上市公司,股本總額為2億1千萬(wàn),其中發(fā)行社會(huì)公眾發(fā)行股票總數(shù)100萬(wàn)股。100萬(wàn)股×10%=10萬(wàn)股。

 ?。?)另外,要弄清楚股份制包括無(wú)限公司、有限公司、兩合公司和股份有限公司等企業(yè)組織形式,但以股份有限責(zé)任制最為典型。在我國(guó)《公司法》中,只規(guī)定了股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種類(lèi)型。但是我們也要對(duì)無(wú)限公司、有限公司、兩合公司、股份有限公司、股份有限責(zé)任公司的特點(diǎn)有所了解:來(lái)源:建設(shè)工程教育網(wǎng)

  1)無(wú)限公司是全體股東就公司債務(wù)對(duì)公司債權(quán)人負(fù)連帶無(wú)限責(zé)任的公司。無(wú)限公司只由一種股東組成,即無(wú)限責(zé)任股東。無(wú)限責(zé)任股東除對(duì)公司負(fù)有一定的出資義務(wù)外,還對(duì)公司債權(quán)人負(fù)擔(dān)直接無(wú)限的責(zé)任,而且各股東相互間又存在連帶責(zé)任。無(wú)限公司的成員所負(fù)責(zé)任最重,是建立在成員相互間信賴(lài)的基礎(chǔ)上少數(shù)人的共同企業(yè)形態(tài)。

  2)有限公司(有限責(zé)任公司)是全體股東都只對(duì)公司負(fù)有限出資義務(wù)的公司。有限公司兼具人合公司與資合公司二者性質(zhì)的中間型公司。就其股東的責(zé)任形式說(shuō),接近股份公司。有限公司關(guān)注股東的個(gè)性,使公司具有閉鎖性和非公開(kāi)的性質(zhì)。所以有限公司是適合于中小企業(yè)的一種公司類(lèi)型。

  3)股份公司(股份有限公司)是全部由股份股東組成的公司。股份公司將全部資本分為股份,股東僅以其所認(rèn)購(gòu)的股份金額對(duì)公司負(fù)有出資義務(wù),且對(duì)公司債權(quán)人不負(fù)任何責(zé)任的公司。股份公司又名股份有限公司,即股東負(fù)有限責(zé)任,而所謂有限責(zé)任指股東對(duì)公司只負(fù)有限的出資義務(wù)(以其所認(rèn)購(gòu)的股份為限)。來(lái)源:建設(shè)工程教育網(wǎng)的美女編輯們

  4)兩合公司是由無(wú)限責(zé)任股東與有限責(zé)任股東兩種成員組成的公司。無(wú)限責(zé)任股東與無(wú)限公司的無(wú)限責(zé)任股東相同。有限責(zé)任股東是以其對(duì)公司的出資額為限度(即在此范圍內(nèi))對(duì)公司債權(quán)人負(fù)直接責(zé)任(此時(shí)當(dāng)然是有限責(zé)任),而且相互間有連帶責(zé)任。同時(shí)兩合公司是無(wú)限公司的一種變形,是有限責(zé)任股東向無(wú)限責(zé)任股東提供資本而分享利益的一種公司企業(yè)形態(tài)。兩合公司有如下特點(diǎn):無(wú)限責(zé)任股東與有限公司的股東相同。有限責(zé)任股東沒(méi)有業(yè)務(wù)執(zhí)行權(quán)和代表權(quán)、只有一定的檢查權(quán)、決定公司的重大事項(xiàng)以全體(兩種)股東的同意為必要;有限責(zé)任股東出任其股權(quán)要經(jīng)全體無(wú)限責(zé)任股東同意而不必經(jīng)過(guò)其他有限責(zé)任股東的同意。

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