摘要：文章從銀行角度對(duì)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金管理中存在的問(wèn)題進(jìn)行了深入的分析和闡述，并有針對(duì)性地提出了對(duì)策建議。

　　關(guān)鍵詞：項(xiàng)目貸款；資本金；問(wèn)題；建議

　　為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)以及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下滑風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家出臺(tái)了4萬(wàn)億刺激經(jīng)濟(jì)的計(jì)劃。隨著項(xiàng)目紛紛上馬，與之相配套的銀行項(xiàng)目貸款也出現(xiàn)大規(guī)模增長(zhǎng)。雖然總體上講銀行機(jī)構(gòu)對(duì)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目貸款資本金管理均較為重視，在項(xiàng)目資本金比例上也嚴(yán)格按照國(guó)務(wù)院有關(guān)政策要求執(zhí)行，但項(xiàng)目資本金管理中仍存在一些亟待關(guān)注的問(wèn)題。

　　一、存在的主要問(wèn)題

　�。ㄒ唬┎糠帚y行存在超資本金到位比例放款情況

　　目前，各銀行機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目資本金到位時(shí)間的要求上，一般分為兩種：一是資本金到位額度與貸款到位比例保持一致；二是資本金在貸款之前全額到位。但在具體操作中，對(duì)“資本金和貸款發(fā)放同比例到位”這一要求的把握尺度不一。有的銀行要求項(xiàng)目資本金到位比例達(dá)到多少，貸款才能按比例投放多少；有的銀行則允許貸款可以先行投放，只要確保企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)資本金達(dá)到相應(yīng)比例即可，其中比較極端的情況是在項(xiàng)目無(wú)資本金的情況下，貸款已全額發(fā)放。雖然此類銀行均表示，對(duì)項(xiàng)目貸款實(shí)行專戶管理，通過(guò)支付審批控制貸款與資本金同比例使用，但是資金賬戶的使用情況能否有效監(jiān)控是個(gè)值得關(guān)注的問(wèn)題。

　�。ǘ�）資本金來(lái)源審查難度較大

　　在資本金來(lái)源與到位情況的真實(shí)性認(rèn)定方面，有效信息資源匱乏，信息渠道單一，對(duì)有資質(zhì)中介機(jī)構(gòu)的有效信息無(wú)法全面掌握，較難確認(rèn)資本金出資的真實(shí)性。特別是對(duì)于大型企業(yè)和項(xiàng)目，資本金較大，資金往來(lái)頻繁，資金來(lái)源渠道廣且在賬戶間經(jīng)常流轉(zhuǎn)，致使在日常的項(xiàng)目審查中很難判斷固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金有多大比例來(lái)源于自有資金，股東借款，銀行貸款，只能依據(jù)企業(yè)提供的相關(guān)憑證和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)加以輔證。部分地方金融機(jī)構(gòu)，對(duì)項(xiàng)目貸款管理的經(jīng)驗(yàn)較少，行業(yè)信息的積累不足，專業(yè)的項(xiàng)目評(píng)估人才還很缺乏，項(xiàng)目貸款的評(píng)審水平和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力不高，在項(xiàng)目資本金來(lái)源審查和認(rèn)定方面難度更大。

　　（三）地方中小金融機(jī)構(gòu)項(xiàng)目貸款管理水平較差

　　在項(xiàng)目貸款管理上，大型銀行、政策性銀行以及股份制銀行相對(duì)較好，城市商業(yè)銀行以及農(nóng)信社管理比較混亂。主要體現(xiàn)在：一是沒有制定相關(guān)的項(xiàng)目貸款管理制度。對(duì)項(xiàng)目貸款管理缺乏認(rèn)識(shí)，對(duì)項(xiàng)目資本金比例、項(xiàng)目資本金到位時(shí)間、項(xiàng)目資本金來(lái)源認(rèn)定以及項(xiàng)目資本金到位情況真實(shí)性認(rèn)定方面沒有明確要求。二是制度執(zhí)行不力，管理混亂。部分中小銀行雖然制定了固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目貸款管理辦法，但是沒有按此辦法執(zhí)行，在實(shí)際操作中將項(xiàng)目貸款視同流動(dòng)資金貸款管理。三是項(xiàng)目資本金比例標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行隨意性較大。如某地方金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的公路改造項(xiàng)目，對(duì)項(xiàng)目資本金比例按照“省級(jí)政府不低于10％，地（市）級(jí)不低于15％，縣級(jí)不低于20％”要求，執(zhí)行15％的資本金比例。但2009年國(guó)務(wù)院新調(diào)整的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金比例中明確要求，公路項(xiàng)目貸款資本金比例要達(dá)到25％，因此存在10％的資本金缺口。

　　（四）地方政府融資平臺(tái)貸款管理難度較大

　　為貫徹落實(shí)中央“擴(kuò)內(nèi)需，保增長(zhǎng)，調(diào)結(jié)構(gòu)”的戰(zhàn)略決策，各級(jí)政府在積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策引導(dǎo)下，進(jìn)一步加大了基礎(chǔ)設(shè)施和社會(huì)民生領(lǐng)域的投融資力度，政府融資平臺(tái)貸款大量增加。隨著固定資產(chǎn)投資的集中實(shí)施和進(jìn)度加快，地方政府配套資金的需求也明顯增加。在通過(guò)發(fā)行政府債券和預(yù)算內(nèi)安排等方式增加資本金出資的情況下，資本金的需求仍存在缺口。因此，對(duì)部分銀行支持的貸款項(xiàng)目在落實(shí)資本金同比例到位相關(guān)規(guī)定上增加了難度，不僅影響了項(xiàng)目的順利實(shí)施，也不利于銀行進(jìn)行有效的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理。同時(shí)，政府融資平臺(tái)公司企業(yè)關(guān)聯(lián)方眾多，資金裙帶關(guān)系復(fù)雜，財(cái)務(wù)管理缺乏規(guī)范性、透明性，增加了對(duì)其授信評(píng)估以及貸后管理的難度。大部分政府平臺(tái)類貸款企業(yè)采用多頭融資形式，從多家金融機(jī)構(gòu)及多級(jí)財(cái)政部門進(jìn)行融資，銀行只能對(duì)本行發(fā)放貸款的專用賬戶進(jìn)行監(jiān)管，項(xiàng)目資本金投入的金額也只能依靠借款企業(yè)提供的資金投向單據(jù)進(jìn)行判定，對(duì)政府融資平臺(tái)類貸款的資本金性質(zhì)確定和管理難度均很大。目前，政府投融資平臺(tái)貸款占比較大，貸款大都投向城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等，大部分由政府財(cái)政擔(dān)�；蛉谫Y平臺(tái)公司互為擔(dān)保，抵押物多為政府財(cái)產(chǎn)、項(xiàng)目用地土地使用權(quán)及在建工程，項(xiàng)目本身效益較低，還款來(lái)源依賴財(cái)政資金程度較高，政府財(cái)政償債能力不容樂(lè)觀。

　　二、加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目資本金管理的建議

　�。ㄒ唬┻M(jìn)一步細(xì)化法律法規(guī)，加強(qiáng)可操作的政策指導(dǎo)

　　建議相關(guān)部門進(jìn)一步細(xì)化固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金管理制度，對(duì)企業(yè)自有資金做進(jìn)一步界定；對(duì)通過(guò)理財(cái)信托、發(fā)行債券、大橋貸款等方式籌集的資金，應(yīng)在制度上明確是否可以作為項(xiàng)目資本金；對(duì)各行業(yè)、類型項(xiàng)目的資本金比例要求進(jìn)一步細(xì)化；對(duì)1996年的《國(guó)務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知中》的公益性投資項(xiàng)目不實(shí)行資本金制度的規(guī)定，監(jiān)管部門應(yīng)給予進(jìn)一步明確等，以清除各銀行機(jī)構(gòu)在實(shí)際操作中的模糊地帶。

　　（二）各銀行機(jī)構(gòu)要不斷加強(qiáng)項(xiàng)目資本金管理，防范風(fēng)險(xiǎn)

　　各商業(yè)銀行要嚴(yán)格執(zhí)行項(xiàng)目資本金制度，并對(duì)資本金進(jìn)行有效監(jiān)管。一是要對(duì)資本金的來(lái)源進(jìn)行認(rèn)真、審慎地調(diào)查和審驗(yàn)；二是加強(qiáng)對(duì)資本金比例的管理，嚴(yán)格執(zhí)行資本金的最低比例要求，不得隨意降低項(xiàng)目資本金的比例；三是加強(qiáng)對(duì)資本金落實(shí)情況的監(jiān)督，在信貸資金投放的同時(shí)要確保項(xiàng)目資本金與信貸資金同時(shí)間同比例的投放到位；四是加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目資本金真實(shí)性的核實(shí)，杜絕以“融資”替代“自有資金”充當(dāng)項(xiàng)目資本金。特別是各地方金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度的規(guī)定，以及銀監(jiān)會(huì)《項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引》和《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》等相關(guān)制度文件，盡快出臺(tái)本行項(xiàng)目貸款的操作流程和實(shí)施細(xì)則，嚴(yán)格對(duì)項(xiàng)目貸款以及項(xiàng)目資本金的監(jiān)督和管理。

　�。ㄈ�）加強(qiáng)對(duì)政府融資平臺(tái)貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)防控

　　一是各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)政府投資項(xiàng)目的評(píng)估，建立一套完備的政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，做到真正了解地方政府及其融資平臺(tái)的對(duì)外融資情況，摸清地方融資平臺(tái)的負(fù)債率、治理機(jī)制、償債能力、貸款抵押擔(dān)保落實(shí)問(wèn)題等。二是建議相關(guān)部門建立信息共享平臺(tái)，方便各家銀行掌握政府融資平臺(tái)貸款情況，防止過(guò)度授信、多頭授信。三是積極推進(jìn)銀團(tuán)貸款。建議監(jiān)管部門對(duì)銀行同業(yè)間的銀團(tuán)貸款和聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)加強(qiáng)指導(dǎo)，加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)的信息交流，實(shí)現(xiàn)同業(yè)間信息共享，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

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